jueves, 30 de octubre de 2008

LA SEXTA: ABADÍA Y LOS "NINJAS"

Nuestro "Gurú doméstico" Leopoldo Abadía explica en la Sexta, en el progrma de Buenefuente, su visión de los orígenes de la actual crisis crediticia y financiera. Aunque para visión "humorística" de la crisis la que incluimos en el post del pasado jueves 23 de Octubre que emitió la BBC inglesa en el verano del pasado año adelantándose en el tiempo a los actuales acontecimientos.

martes, 28 de octubre de 2008

CAJASTUR: DOS AÑOS DE CARENCIA TOTAL A CLIENTES EN DIFICULTADES

Cajastur ofrece a sus clientes de préstamos hipotecarios una modalidad para que puedan hacer frente a sus problemas económicos.Conscientes del deterioro del mercado de trabajo, ante la situación actual de crisis económica, los clientes en apuros se podrán beneficiar de la aplicación de un periodo de carencia de capital e intereses durante dos años. Esto facilitará que puedan afrontar sus problemas económicos y de pérdida de ingresos por la situación laboral.

Según informó la propia entidad, la amortización del préstamo queda en suspenso durante dos años y el plazo de vida de la hipoteca se alargará por un periodo igual al de carencia. La fórmula se dirige a clientes de Cajastur que tengan contratada con la entidad una hipoteca libre sobre vivienda habitual y tuvieran domiciliada su nómina y principales ingresos.

La oferta de Cajastur a sus clientes parte de la posición de holgada liquidez y solvencia de la entidad financiera, que la convierte en prestadora en el mercado interbancario. Es de "aplauso" esta iniciativa de apoyo a los clientes en las situaciones económicamente delicadas y desde Inverlusa invitamos al resto de las entidades, en especial las CAJAS, a seguir este buen y solidario ejemplo.

viernes, 24 de octubre de 2008

MEDIOLANUM, BANIF Y FIBANC EN RESCATE DE SUS CLIENTES

El banco italiano MEDIOLANUM acude al rescate de los clientes de banca privada a los que había colocado bonos del quebrado LHEMAN. Es de destacar que el 40% de los clientes de banca privada de Mediolanum eran españoles.

FIBANC, la filial española de Medilanum, con millar y medio de clientes afectados en la quiebra del banco estadounidense, se hará cargo de 45 millones de euros, cifra en la que cuantifica las pérdidas.

En España BANIF, filial del SANTANDER, acaba de anunciar que resarcirá a todos los clientes de banca privada a quienes también habían vendido fondos estructurados de LHEMAN.

jueves, 23 de octubre de 2008

VIDEO DE HUMOR SOBRE LA CRISIS

Hace ya más de un año (en el verano de 2.007) este par de humoristas ingleses describieron de forma premonitoria mucho mejor que los "sesudos" analistas y con bastante humor lo que está pasando. Espero que os endulce ese "adelgazamiento" que la crisis está produciendo en vuestras cuentas y fondos de pensiones.

viernes, 17 de octubre de 2008

BANCOS PORTUGUESES NÃO RECORREN A GARANTÍA DO ESTADO


A Caixa Geral de Depósitos, o Banco Comercial Português, o Banco Espírito Santo e o Montepio não pretendem recorrer à garantia disponibilizada pelo Estado para emitir dívida no curto prazo.

Estas duas últimas instituições afastam mesmo a possibilidade de usar este mecanismo até ao final de 2008. O Montepio esclarece ainda que dispensa o recurso a esta facilidade até 31 de Dezembro próximo, "uma vez que as necessidades de financiamento até final do ano estão totalmente asseguradas, e, em particular no que respeita ao financiamento externo, não se prevê qualquer emissão".

Banco BPI, Santander Totta e Banif optaram por não responder às questões do Negócios, uma vez que ainda não conheciam a portaria que vai especificar as condições em que a garantia do Estado poderá ser utilizada.

jueves, 16 de octubre de 2008

LA OCU PIDE A ZAPATERO QUE AYUDE A LAS FAMILIAS

La Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) se ha dirigido hoy al Presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero para solicitar la adopción de un plan urgente de protección de los consumidores afectados por la crisis económica. Alrededor de 75.000 familias pueden ver en peligro su vivienda por el incremento de la morosidad debido al desempleo. La OCU solicita al gobierno que adopte medidas urgentes para proteger a estos consumidores, y propone que se establezca un plazo de carencia de un año al interés legal, se cree un procedimiento concursal específico y se cambie el procedimiento de subastas judiciales.

martes, 14 de octubre de 2008

INTERCAMBIO DE CROMOS

Santander, primer banco español por activos, ha aprovechado el derrumbe del sistema financiero para aumentar su presencia en aquellos mercados que considera estratégicos. La entidad que preside Emilio Botín ha invertido unos 5.000 millones de euros para hacerse más fuerte en EE UU, Reino Unido y en el negocio de consumo. Desaprovechó la oportunidad del banco italiano ANTONVENETA a cambio de liquidez y fuertes plusvalías.

La actividad compradora de Santander ha sido frenética desde la toma de ABN Amro, la mayor adquisición de un banco en la historia y que mandó a la UVI a sus dos socios en la operación, Fortis y Royal Bank of Scotland (RBS). En las próximas semanas, el mayor banco español completará la integración de Banco Real para competir con los más grandes en Brasil. La adquisición, efectuada en un momento de euforia bursátil, supuso un desembolso de de 10.900 millones de euros, con lo que tarde se verán las plusvalías.

La operación supuso el desmembramiento de una gran entidad, y al final, las particiones de los bancos y su entrega a las entidades más fuertes han venido forzadas por la falta de solvencia del sistema financiero frenta a la crisis, el cierre de los mercados de financiación y la brusca desaceleración económica. Todo ello traducido en una acuciante falta de confianza. De lo que Santander también ha sacado partida.

Ayer, el banco cántabro confirmó una operación que se rumoreaba desde hacía algún tiempo. Santander comprará el 100% del atribulado Sovereign Bancorp (antes poseía el 24%) por 1.400 millones de euros, lo que equivale a un precio por acción de 3,81 dólares. La operación se realizará en el primer trimestre de 2009 con intercambio de cromos, al igual que en la anterior adquisición, por lo que Santander ampliará capital en un 2%. Conviene tener mucho "ojo " con estas operaciones y no dejarse "deslumbrar".

viernes, 10 de octubre de 2008

Qué está pasando?

Nuestro buen amigo Luis Lorenzo, analista de DIF BROKER nos facilita el análisis que a continuación os reproducimos:


"Las correlaciones van hacia el 1. El valor de los cálculos de riesgo no tiene sentido. Vayas largo o corto.

La Contracción en los Créditos está por todos sitios: Las liquidaciones de Hedge Fund y Mutual Fund en niveles récord.

La economía global corre el riesgo de un desplome severo del sistema, lo que podría desembocar en una depresión global.

No hay confianza en el sistema financiero ni en las autoridades.

Hoy, en torno al medio día, se procederá a la liquidación mediante subasta de Lehman CDS tras la bancarrota.

El Departamento de Hacienda de los EEUU afirma que están dispuestos a obtener participaciones en los bancos con problemas (parte de los $700B TARP).

La economía islandesa está al borde de la bancarrota y su moneda, el ISK, no es convertible.

Las reservas combinadas de divisas del banco central asiático están en torno a los $4T. Esto significa que podrían ser los únicos con fortaleza financiera para sacar de apuros al endeble sistema bancario occidental. Debido a sus economías basadas en las exportaciones, tienen interés en que sea así.

Todo el mundo empieza a hablar de deflación y ciertamente la contracción en el consumo ya es visible."

Menudo panorama para el fin de semana... Para compensaros os dejamos a Police. Relajaros y disfrutadlo.



jueves, 9 de octubre de 2008

RIESGOS DE INVERSIÓN: CUANDO QUIEBRA UN BANCO...

Premonitorio artículo divulgativo de nuestra web "hermana" Riesgos de Inversión realizado en marzo pasado en donde nos dan amplia información referida a quiebras bancarias, fondos de inversión y compañías de seguros . Os dejamos el enlace por si os sirve de algo.

martes, 7 de octubre de 2008

RUSIA "NACIONALIZA" ISLANDIA

La semana pasada el gobierno islandés adquiría el 75% del tercer banco del país, Glitnir por 600 millones de euros con el objetivo de asegurar su liquidez y hoy ha asumido el control total sobre el segundo banco del país, el Landsbanki, tal y como han anunciado las autoridades financieras de Reykiavik.

Basándose en "la nueva legislación, la Autoridad Financiera de Supervisión Islandesa procede a hacerse con el control de Landsbanki para asegurar que continúen las operaciones comerciales y bancarias en Islandia", dijo la entidad reguladora en un comunicado

Islandia ha firmado con el Banco Central de Rusia un préstamo de 4.000 millones de euros para inyectar liquidez al sistema fianciero e intentar salir de la crisis que amenaza con la quiebra de su sistema bancario. El préstamo tendrá una duración de entre tres y cuatro años y un coste de hasta 50 puntos básicos por encima del Libor.

"Estamos ante la posibilidad de que toda la economía nacional sea arrastrada a las profundidades de la crisis bancaria global y que la nación se declare en bancarrota", ha declarado en un discurso televisado el primer ministro conservador, Geir Haarde.

Los acontecimientos del lunes "negro" precipitaron los hechos: la Bolsa de Reikiavik suspendió todas las operaciones con valores de los bancos y la corona islandesa se desplomó un 23 por ciento frente al euro, alcanzando un nuevo mínimo histórico.

Islandia, un país de apenas 300.000 habitantes que ha vivido años de "boom" económico, es uno de los más afectados por la crisis mundial, debido a la fragilidad de su economía, muy dependiente del sector financiero, que representa ocho veces el PIB nacional.

Cualquier día nos desayunaremos con la noticia en todos los medios de comunicación a que hace referncia nuestro titular: ¡que Rusia "nacionaliza" Islandia para cobrar la deuda "impagada" de los 4.000 millones de euros!

jueves, 2 de octubre de 2008

CICLOS CUATRIENALES

Es indudable que los ciclos de 4 años tienen mucha importancia en el mercado de acciones.Las razones, psicología aparte, quizás haya que buscarla en que las elecciones americanas son cada 4 años.

La realidad es que numerosos traders usan este horizonte temporal para marcarse objetivos en sus inversiones. Es la escala temporal mínima que se suele usar para hablar de largo plazo.

Y en esta escala temporal de 4 años, echando un vistazo a lo sucedido desde el año 1950, se puede comprobar que sólo dos ciclos cerraron con pérdidas. El promedio de la plusvalía por ciclo es de un 42%.

Estos son los resultados detallados (tomando como base el SP500):

- Ciclo 2003-2006: +68%
- Ciclo 1999-2002: -33%
- Ciclo 1995-1998: +172%
- Ciclo 1991-1994: +36%
- Ciclo 1987-1990: +25%
- Ciclo 1983-1986: +88%
- Ciclo 1979-1982: +45%
- Ciclo 1975-1978: +29%
- Ciclo 1971-1974: -20%
- Ciclo 1967-1970: +10%
- Ciclo 1963-1966: +30%
- Ciclo 1959-1962: +19%
- Ciclo 1955-1958: +51%
- Ciclo 1951-1954: +69%

En el ciclo actual, iniciado el pasado año y que finalizará en el 2010, llevamos unas minusvalías del -17%.
Hasta la finalización del ciclo, a pesar de la crisis, pensamos que mejorará.
Suerte en vuestras inversiones.

SONAE, FORTIS, POPULAR, SACYR Y RENOVABLES

El pasado martes hemos tomado posiciones en estas sociedades, especialmente en la sociedad portuguesa SONAE SGPS (en la que pensamos quedarnos) y el banco belga-holandés FORTIS. Parece ser que acertamos sobre todo con Fortis y con Sacyr-Vallehermoso, ya que las revalorizaciones superan el 25%. A excepción de la mencionada Sonae y de Iberdrola Renovables, el resto de las posiciones son fuertemente especulativas, aprovechando la gran bajada del viernes pasado y este lunes. Con Banco Popular no nos atrevemos a tomar una opción: esperaremos como evoluciona después de la absorción de sus bancos filiales y según se porte nos lo quedaremos o no.